1- مخاطر أسعار الفائدةInterest Rate Risk:
قد بحدث تقلب وتغيرVolatility شديد في أجمالي عائد الاستثمار للأوراق المالية نتيجة لتغير أسعار الفائدة.
2-مخاطر السوق Market Risk:
تقلب وتغير عوائد الاستثمار نتيجة الغفيرات والتقلبات التي تحدث بصفة عامة في السوق، مثل الركود الاقتصادي Recession الحروب والتغيرات الهيكلية في الاقتصاد. وهذه العوامل تعتبر خارجية Exogenous Factors
3- خطر التضخم Inflation Risk:
احتمال انخفاض القوة الشرائية لوحدة النقد (الدرهم/الريال/الجذيه/الدولار) داخل الدولة.
زيادة التضخم ستؤدي حتما إلي زيادة أسعار الفائدة حيث يرغب المقرضين في الحصول علي قسط أضافي لتغطية معدلات التضخم
4- خطر نشاط العمل (نوع النشاط) Business Risk:
خطر القيام بالاستثمار في نشاط معين داخل قطاع معين Industry.
5-الخطر المالي Financial Risk
ينتج عن زيادة نسبة الاعتماد علي الديون في تمويل الاستثمارات المالية عن الاعتماد علي حق الملكية Equity Finance مما يؤدي إلي زيادة احتمال تذبذب إجمالي العائد المتوقع.
6- مخاطر أسعار الصرف Foreign Exchange Risk:
احتمال تذبذب العائد علي الاستثمار نتيجة ارتفاع أو انخفاض قيمة العملة المحلية أمام العملات الأجنبية. يقوم عادة المستثمر الدولي بالاستثمار خارج الدولة في الأسواق العالمية ثم يقوم بتحويل العائد المحقق للعملة المحلية.
7-خطر الدولة Country Risk :
لابد من توافر الاستقرار السياسي والاقتصادي والمالي بالدولة من اجل استقرار أسعار وعوائد الأوراق المالية.
تصنيف مخاطر الاستثمار من حيث تأثيرها عي الأوراق المالية:
يمكن تصييف مصادر مخاطر الاستثمار في الأوراق المالية إلي نوعين رئيسيين:
-مصادر عامة للخطر (مخاطر السوق) General (market) Component
– مصادر خاصة للخطر (خاصة بالشركة المصدرة للورقة المالية Issuer)
المخاطر العامة = مخاطر السوق + مخاطر أسعار الفائدةالمخاطر الخاصة (المُصدر Issuer) = مخاطر نوع النشاط + المخاطر الماليةالمخاطر الكلية = المخاطر العامة + المخاطر الخاصة (المُصدرIssuer)
أنواع مخاطر الاستثمار من حيث القدرة علي إدارة هذه المخاطر:Risk Management
يمكن تصنيف مخاطر الاستثمار في الأوراق المالية من حيث إدارة المخاطر المنتظمة والمخاطر غير المنتظمة إلي:
1-المخاطر المنتظمة Systematic Risk:
مخاطر تأثيرها منتظم علي كل الاستثمارات في الأوراق المالية وترجع أساسا إلي عوامل عامة علي مستوي الاقتصاد القومي. هذه الأخطار غير قابلة للتنوبع.
المخاطر المنتظمةSystematic Risk= مخاطر السوق + مخاطر أسعار الفائدة
2-المخاطر غير المنتظمة Unsystematic Risk:
الأخطار غير المنتظمة أو الفريدة Unique Risks هي الأخطار الناتجة عن عوامل خاصة فريدة بالسهم أو السند أو طبيعة نشاط الشركة المصدرة للورقة المالية هذه الأخطار يمكن تقليلها بجودة الإدارة والتنويع ومن أمثلة هذه الأخطار:
-خطر انخفاض جودة الإدارة العليا والعاملين.
– صعوبة تسويق منتجات المشروع.
-تأثير المنافسة على المشروع.
-عدم استخدام سياسات ترويج ناجحة
-إنشاء منافذ توزيع من غير دراسة.
-انخفاض الطلب علي المبيعات.
المخاطر غير المنتظمةUnsystematic Risk = مخاطر نوع النشاط + المخاطر المالية