الفرق بين المحافظ الاستثمارية والصناديق الاستثمارية
إن إدارة المحافظ والصناديق المشتركة هي طرق للاستثمار في السوق بطريقة غير مباشرة، لكن يوجد اختلاف بينهما:[١]
- هيكل الرسوم: خدمات إدارة المحافظ تتقاضى رسومًا عاليةً جدًا مقارنةً بصناديق الاستثمار المشتركة، تشمل رسوم إدارة المحافظ؛ الرسوم الثابتة، ورسوم الأداء، ورسوم إدارة الصندوق، بينما رسوم الصناديق المشتركة ثابتة وتعتمد على مبلغ الاستثمار الفردي.
- المخاطرة: تتم إدارة المحافظ على محفظة مركزة من حوالي ثلاثين سهمًا، مما يجعلها أكثر خطورة من الصناديق المشتركة، أما الصناديق المشتركة فتقدم التنويع من خلال الاستثمار في عدد كبير من الأسهم والصناديق المختلفة.
- الضريبة: الصناديق المشتركة معفية من المسؤولية الضريبية، بينما في حالة إدارة المحافظ يتعين على المستثمرين دفع ضريبة أرباح رأس المال.
- حجم الاستثمار: يجب على الفرد في المحافظ اختيار نوع أداة الاستثمار حسب الرغبة في المخاطرة للفرد، فمثلًا قد يكون الحد الأدنى لحجم الاستثمار في إدارة المحافظ ما يعادل 3500 دولار، أما في الصناديق المشتركة فقد يكون بالإمكان الاستثمار في خطة استثمارية منهجية تبدأ من 100 دولار، (تعد الأرقام أمثلة، فقد تختلف الأرقام من مكان لآخر).
- الشفافية: يتم تنظيم الصناديق المشتركة بإحكام من قبل مجلس الأوراق الماليةوالبورصة في حين أن خدمات إدارة المحافظ ليست شفافة مقارنة بالصناديق المشتركة.
الاستثمار
هو شيء أو عنصر تم الحصول عليه بهدف إنتاج دخل أو تقدير، ويشير التقدير إلى زيادة في قيمة الأصل مع مرور الوقت، فعندما يشتري الفرد سلعة معينة كاستثمار فإن الهدف هو استخدامها في المستقبل لتكوين ثروة وليس استهلاكها، ويتعلق الاستثمار بإنفاق بعض رأس المال؛ سواء أكان الوقت أو الجهد أو المال، على أمل الحصول على عائد أكبر في المستقبل مما تم وضعه في الأصل.[٢]
ما هي المحافظ الاستثمارية؟
المحفظة هي مجموعة من الاستثمارات المالية مثل الأسهم والسندات والسلع والنقد وما يعادله، بما في ذلك الصناديق المغلقة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، وتحتوي المحفظة على مجموعة كبيرة من الأصول بما في ذلك العقارات والفنون والاستثمارات الخاصة، وفي الكثير من الأحيان قد تشكل المحفظة الأسهم والسندات والنقد، لكنها ليست قاعدة، ويمكن للفرد اختيار الاحتفاظ بمحفظته وإدارتها بنفسه، أو يمكن السماح لمدير أموال أو مستشار مالي أو متخصص مالي آخر بإدارة محفظته.[٣]
ما هي الصناديق الاستثمارية؟
الصندوق المشترك أو الاستثماري هو نوع من الأدوات المالية التي تتكون من مجموعة من الأموال التي تُجمَع من العديد من المستثمرين بهدف الاستثمار في الأوراق المالية مثل الأسهم، والسندات، وأدوات سوق المال والأصول الأخرى، ويتم تشغيل الصناديق المشتركة من قبل مديري الأموال المحترفين الذين يُخصصون أصول الصندوق ويحاولون تحقيق مكاسب رأس المال أو الدخل لحساب مستثمري الصندوق، كما يتم تنظيم محفظة الصندوق المشترك والمحافظة عليها لتتناسب مع أهداف الاستثمار الواردة في نشرة الإصدار الخاصة به.[٤]
الهدف من المحافظ والصناديق الاستثمارية
الهدف من الصناديق المشتركة وإدارة المحافظ نفسه، أي استثمار الأموال للحصول على عوائد أفضل، وتعمل إدارة المحافظ والصناديق المشتركة على نماذج استثمار مختلفة يحتاجها جميع المستثمرين لفهم الاختلاف الأساسي بينهم حتى يتمكن المستثمرون من اتخاذ قرارات استثمارية.[٥]
winadmin