يُقسم عالم الأوراق الماليّة المتداولة في البورصات العالميّة إلى أوراق ماليّة مدرجة مثل الأسهم والسندات والأوراق التجاريّة التي تعتبر أداة ماليّة للمستثمرين،[١] وفي هذا المقال سنتناول الحديث عن أنواع الأوراق التجاريّة.
أنواع الأوراق التجاريّة
تستخدم البنوك والمؤسسات الماليّة أدوات ماليّة قصيرة الأجل تُعرف بالأوراق التجاريّة،[٢] وتتمثّل أنواع الأوراق التجاريّة في الآتي:
الكمبيالات
تعتبر الكمبيالات أدوات دين مكتوبة من قِبل طرف آخر يتعهّد بدفع مبلغ ماليّ محدد خلال تاريخ معيّن، وتُعدّ الكمبيالات من الطرق الشائعة لدى الشركات والمؤسسات الماليّة لإقراض الآخرين الأموال التي يحتاجونها.[٢]
أنواع الكمبيالات
يوجد أنواع من الكمبيالات التي تستخدمها الشركات والمؤسسات الماليّة وهي كالآتي:[٣]
- الكمبيالة لأجل.
- الكمبيالة بحسب الدين.
- الكمبيالة بحسب المكان.
أطراف الكمبيالة
تتمثّل أطراف العلاقة في الكمبيالة في الآتي:[٣]
- الجهة المصدِّرة للكمبيالة.
- المسحوب عليه وهو الشخص الذي يقبل الكمبيالة ويعد بدفع المبلغ.
- المستفيد وهو الشخص المدفوع له المبلغ المدوّن في الكمبيالة.
الشيكات
تعرّف الشيكات بالورقة الرسميّة التي تصدرها البنوك لعملائها الذين لديهم أرصدة ماليّة في حساباتهم المصرفيّة لاستخدامها في عمليات الدفع وتسهيل دفع مبالغ ماليّة كبيرة، كما وتنطبق على الشيك قواعد وأحكام معيّنة تضعها البنوك المصدرة للشيكات.[٤]
تعتبر الشيكات شكل خاصّ من الكمبيالة وتتمثّل أنواع الشيكات في الآتي:[٥]
- الشيكات الشخصيّة.
- الشيكات المصدّقة.
- الشيكات الإلكترونيّة.
- الشيكات المصرفيّة.
- الشيكات المرتجعة.
شهادات الإيداع
تعتبر شهادات الإيداع بمثابة إيصال بنكي أو شهادة تؤكد أنّ البنك تلّقى مبلغاً معيّناً من المال الذي تم إيداعه من قبل متعاملي البنك والذي يغلب عليهم طابع الاستثمار بأموالهم، حيث تلزم البنك بسداد المبلغ المالي بالإضافة إلى الفائدة في وقت محدد في المستقبل.[٢]
صدرت أول شهادة إيداع قابلة للتداول عام 1961م في نيويورك، وقد تمّ إنشاؤها للتنافس بين الشركات على السيولة الماليّة التي كانت تستثمر في سندات الخزانة والصناديق الاستثماريّة الأخرى، كما وتمتاز شهادات الإيداع بقابليتها للتداول وسهولته.[٦]
إيجابيات الأوراق التجاريّة
تتمثّل إيجابيات الأوراق التجاريّة في الأمور الآتية:[٢]
- وسيلة تمويل فعّالة.
- تكلفة منخفضة.
- آجال استحقاق محدّدة.
- سهولة التعامل بالأوراق التجاريّة.
- توفير الوقت والجهد عن طريق استخدامها في المعاملات الماليّة المختلفة.
- مخاطر منخفضة مقارنةً بغيرها.
- وسيلة فعّالة للمستثمرين للتنويع في محافظهم الاستثماريّة.
سلبيات الأوراق التجاريّة
تكتنف الأوراق التجاريّة التي تتعامل بها المؤسسات الماليّة الأفراد كذلك على عدد من السلبيات التي تتمثّل في الآتي:[٢]
- اشتراط وجود رصيد ائتماني جيد؛ سواء للأفراد أو المؤسسات.
- استخدام الأوراق التجاريّة في الأصول ذات طبيعة ماليّة متداولة أو في المخزون، لذا لا يُمكن استخدامها في الأموال غير المتداولة كالغير منقولة مثلاً.
- غير متاحة لصغار المستثمرين.
- انخفاض نسبة الفائدة، وهذا الأمر يُعدّ سلبياً لمن يريد تحقيق العوائد الماليّة من خلالها.
- عدم ضمان سداد المبالغ الماليّة المنصوص عليها للمستثمرين، ممّا يعني ارتفاع نسبة مخاطر السداد على الأوراق التجاريّة.
winadmin